券商晨会精华 | 补库刚需下国内煤价仍有望上涨

昨日市场出现震荡反弹，券商黄白线呈现明显分化，精华价仍权重股表现强劲。补库沪深两市成交额达到3.74万亿，刚需创历史第二。下国从板块上看，内煤大金融表现突出，有望有色·锆概念继续强势，上涨培育钻石概念也有所走强，券商而化工板块则出现了一些异动。精华价仍相对下跌的补库，半导体设备板块震荡回落。刚需截至收盘，下国沪指涨1.78%，内煤深成指涨2.13%，有望创业板指涨2.52%，科创50指数涨1.96%。

在今日的券商晨会上，中信证券指出半导体设备的上行周期有望加速；华泰证券认为海峡通航后市场可能在紧供需下修复；长江证券预计在补库需求的推动下，国内煤价仍有上涨空间。

中信证券：半导体设备上行周期有望加速落地

由于下游客户积极的资本开支以及扩产计划，半导体设备需求预计将保持强劲，预计到2026年和2027年全球晶圆制造设备市场规模将同比增长26%和35%，分别达到1,478亿和1,995亿美元，且下游存储的占比将进一步提升。随着设备产能的逐步释放和新产品的推出，半导体设备厂商的议价能力有望增强。建议关注相关标的，结合下游需求、竞争格局、设备支出强度及公司表现。

华泰证券：海峡通航后或迎紧供需下的市场修复

考虑到油价底部支撑，具备增产和降本能力的高分红油气龙头企业将有助于国内油气资源自给自足；中国能化产业链显示出较强韧性，油价下调则可能推动全球下游进行补库存，化纤和塑料等品类的景气有望回暖。

长江证券：补库刚需下国内煤价仍有望上涨

近期科技板块表现突出，煤炭板块相对疲弱，市场对煤炭行业存在三大顾虑：1）海峡通航会影响能源重估逻辑吗？2）迎峰度夏可能压制能源保供的安全预期吗？3）来水丰沛对火电需求的影响？总体来看，逆全球化背景下的美伊冲突将持续对能源供给造成动荡，长期来看，能源重估将继续演绎；短期内，特大事故后的安监政策转向较为困难，尽管水资源充足，但厄尔尼诺现象导致用电负荷高增，火电需求仍具韧性支撑。因此，补库需求下国内煤价仍有上涨预期。

本文转载自“财联社”，官网编辑：黄晓冬。